14.9.2016 DA Den Europæiske Unions Tidende L 245/5
KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 2016/1646
af 13. september 2016
om gennemførelsesmæssige tekniske standarder for så vidt angår hovedindeks og anerkendte børser, jf. Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber
(EØS-relevant tekst)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR —
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 , særlig artikel 197, stk. 8, og
ud fra følgende betragtninger:
(1) I henhold til forordning (EU) nr. 575/2013 kan institutter anvende aktier eller konvertible obligationer, der indgår i et hovedindeks, som anerkendt sikkerhed. Et af anerkendelseskriterierne for sikkerhed er, at den bør være tilstrækkeligt likvid. For at kunne betragtes som hovedindeks med henblik på nævnte forordning bør aktieindeks derfor hovedsagelig bestå af aktier, der med rimelighed kan antages at kunne realiseres, når et institut har behov for at realisere dem. Dette bør være tilfældet, når mindst 90 % af elementerne i et indeks har et frit omløb på mindst 500 000 000 EUR eller, i mangel af oplysninger om frit omløb, en markedsværdi på mindst 1 000 000 000 EUR.
(2) Det bør også være muligt for institutterne at anerkende instrumenter som sikkerhed, hvis de er likvide i forhold til de markeder, de opererer på, og hvis de opfylder et minimumslikviditetsniveau, uanset om markedet er etableret i Unionen eller i et tredjeland. Et aktieindeks bør derfor betragtes som et hovedindeks, hvis det ikke omfatter mere end halvdelen af det samlede antal selskaber, hvis aktier handles på det marked, som indekset er baseret på, hvis den gennemsnitlige daglige omsætning er på mindst 100 000 EUR, og hvis det samtidig opfylder to af følgende tre kriterier: indeksets samlede markedsværdi udgør mindst 40 % af markedsværdien af alle de selskaber, hvis aktier handles på det pågældende marked, den samlede omsætning i handel med elementerne i indekset udgør mindst 40 % af den samlede omsætning for al aktiehandel på det pågældende marked, og indekset tjener som et underliggende aktiv for derivatprodukter.
(3) Et indeks for konvertible obligationer bør kun betragtes som et hovedindeks, hvis de obligationer, det omfatter, kan konverteres til aktier, og mindst 90 % af de pågældende aktier har et frit omløb på mindst 500 000 000 EUR eller, i mangel af oplysninger om frit omløb, en markedsværdi på mindst 1 000 000 000 EUR.
(4) Hvis to indeks opfylder kriterierne for at blive betragtet som et hovedindeks, og det ene er en undergruppe af det andet, bør for nemheds skyld kun det bredeste opføres på listen over hovedindeks.
(5) I henhold til forordning (EU) nr. 575/2013 kan gældsinstrumenter udstedt af visse institutter, for hvilke der ikke foreligger en kreditvurdering udarbejdet af et eksternt kreditvurderingsinstitut (ECAI), anvendes som anerkendt sikkerhed, hvis de opfylder en række betingelser, bl.a. at de er noteret på en anerkendt børs.
(6) For at kunne betragtes som en anerkendt børs med henblik på forordning (EU) nr. 575/2013 skal en børs opfylde betingelserne i artikel 4, stk. 1, nr. 72), i nævnte forordning. For så vidt angår en af disse betingelser, nemlig at børsen skal have en clearingordning, bør alle regulerede markeder for handel med finansielle instrumenter, der ikke er anført i bilag II til forordning (EU) nr. 575/2013, opfylde denne anden betingelse ved at have fået tilladelse som et reguleret marked, jf. Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF , og ved at der er etableret regler og procedurer for clearing og afvikling af transaktioner i henhold til kravene i direktiv 2004/39/EF.
(7) Hvis en børs' clearingordning leveres af en central modpart (CCP), bør den pågældende CCP opfylde kravene i Europa-Parlamentet og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 . For de få derivatbørser, der ikke betjenes af CCP'er, bør marginreglerne i forordning (EU) nr. 648/2012 anvendes som benchmark for vurderingen af, om de marginkrav, der foreskrives af de pågældende børser, er relevante.
(8) Denne forordning er baseret på det udkast til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) har forelagt Kommissionen.
(9) Den 17. december 2015 meddelte Kommissionen ESMA, at den agtede at godkende udkastet til gennemførelsesmæssig teknisk standard med ændringer for at tage højde for, at visse aktieindeks, der opfylder anerkendelseskriterierne for at blive betragtet som hovedindeks, ikke var medtaget i listen i udkastet til standard. I sin formelle udtalelse af 28. januar 2016 bekræftede ESMA sin oprindelige holdning og forelagde ikke nye gennemførelsesmæssige tekniske standarder, der var ændret således, at de stemte overens med Kommissionens foreslåede ændringer. Udkastet til gennemførelsesmæssig teknisk standard bør derfor godkendes med de nødvendige ændringer for at undgå udelukkelse af indeks, som opfylder anerkendelseskriterierne for at blive betragtet som hovedindeks med henblik på forordning (EU) nr. 575/2013.
(10) ESMA har foretaget en åben offentlig høring om udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, som ligger til grund for denne forordning, og anmodet interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold til artikel 37 i Europa-Parlamentet og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 , om en udtalelse. ESMA har ikke foretaget en detaljeret analyse af potentielle omkostninger og fordele, der er forbundet med udkastet til gennemførelsesmæssige tekniske standarder, da dette ville have været uforholdsmæssigt i forhold til deres anvendelsesområde og virkning —
VEDTAGET DENNE FORORDNING:
